Louis Vuitton. So viel mehr als nur eine Handtasche!
Wenn du vor zehn Jahren eine Handtasche von Louis Vuitton gekauft und dafür 2.000€ gezahlt hast, dann hast du ein schickes Accessoire erworben. Wenn du damals jedoch für den gleichen Betrag Aktien von LVMH gekauft hättest, könntest du dir heute von der Wertentwicklung ganze fünf Taschen kaufen … über 500% Gewinn!
Das Unternehmen.
LVMH ist der weltweit größte Luxuskonzern und verdient sein Geld vor allem mit sehr bekannten Marken wie Louis Vuitton, Dior, Hennessy, Moët, Bulgari oder TAG Heuer, also mit Mode, Lederwaren, Schmuck, Uhren, Parfüm/Kosmetik sowie Champagner und Spirituosen.
Die Produkte werden weltweit über eigene Boutiquen, ausgewählte Händler und OnlineShops verkauft und zielen vor allem auf wohlhabende Kundschaft, Touristen und aufstrebende Mittelschichten in Ländern wie China oder den Golfstaaten.
Vereinfacht gesagt kauft und entwickelt LVMH starke Luxusmarken, hält die Preise hoch, kontrolliert Design, Produktion und Verkauf fast komplett selbst und schafft so hohe Margen.
Luxus funktioniert psychologisch:
Knappheit, Marke und Status sind wichtiger als Produktionskosten, deshalb kann LVMH die Preise regelmäßig erhöhen, ohne sofort Kunden zu verlieren – das macht das Geschäft sehr profitabel, solange die Zielgruppe kauffreudig bleibt.
Warum die letzten Jahre schwächer waren.
Nach einem riesigen Boom nach Corona (NachholEffekt, starke Nachfrage aus China) hat sich der Luxusmarkt ab 2023/24 deutlich abgekühlt. Gründe hierfür waren die höheren Zinsen(Aktienbewertung sinkt, Konsumkredite werden teurer), Unsicherheit bei wohlhabenden Kunden, eine schwächere Dynamik in China sowie eine Normalisierung nach dem AusnahmeBoom: Die Wachstumsraten gingen zurück, einige Sparten (v.a. Mode/Lederwaren, Spirituosen) meldeten teils stagnierende oder leicht rückläufige Umsätze.
| Die Zahlen | Wert |
|---|---|
| Börsenwert | 303,04 Mrd. EUR |
| Umsatz | 84,68 Mrd. EUR |
| Gewinn | 12,55 Mrd. EUR |
| Dividende | 1,93% |
| KGV | 28,65 |
| ROCE* | 16,95 |
*ROCE – Return on capital employed
LVHM Moet Hennessy Louis Vuitton S.A. Chart
Aussichten
Das Geschäftsmodell ist langfristig sehr robust. Starke Marken, globale Präsenz, wachsende Zahl wohlhabender Menschen und die Fähigkeit, Preise zu erhöhen und neue Marken zuzukaufen sollte auch zukünftig für Gewinne sorgen.
Gerade die Erholung, die wir in China sehen und deren wachsende Mittelschicht sind aussichtsreich.
Luxus kommt nicht aus der Mode!
Quelle: finanzen.net
Disclaimer Blog:
Die in diesem Blog enthaltenen Informationen und Daten wurden aus öffentlich zugänglichen Quellen sorgfältig recherchiert, ohne dass die MAIESTAS Vermögensmanagement AG aber eine Haftung für die Richtigkeit und Vollständigkeit übernehmen kann. Der Blog dient ausschließlich der Information von Kunden oder Interessenten und stellt weder eine individuelle Anlageempfehlung (Anlageberatung) noch ein Angebot zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten oder Anlageprodukten dar. Die Angaben und Informationen in diesem Blog können eine auf die individuellen Verhältnisse und Anlageziele von Kunden oder Interessenten zugeschnittene Beratung nicht ersetzen. Die in diesem Blog zum Ausdruck gebrachten Meinungen, Einschätzungen und Sichtweisen können sich ohne vorherige Ankündigung ändern. Die MAIESTAS Vermögensmanagement AG übernimmt keine Haftung für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung oder der Weitergabe der in diesem Blog enthaltenen Informationen oder Inhalte entstehen.
